하나금투 PB, 투자 유치 1兆 돌파…엔젤클럽·VC도 자산가에 '러브콜'

뜨는 스타트업에 '큰손' 몰린다

국내 자산가 순위 100위 안에 드는 전직 기업가 A씨는 지난 3월 한 증권회사 프라이빗뱅킹(PB) 지점을 통해 신기술사업투자조합에 8억원을 넣었다. 이 조합에 참여한 사람은 A씨를 포함해 다섯 명이다. 모집금액은 20억원. 조합이 투자한 곳은 공유경제사업을 하는 스타트업(신생 벤처기업)이다. 조합은 올해 말부터 투자자금 상환을 시작할 예정이다. 이 벤처에 관심 있는 다른 투자자에게 지분을 되파는 형태다. 기대 수익률은 약 50%에 달할 것이란 게 조합 측 설명이다.A씨처럼 개인 큰손들 사이에 벤처기업 투자가 인기다. 7일 한국벤처캐피탈협회와 금융투자업계에 따르면 올해 1~4월 벤처캐피털(VC)의 창업투자조합에 들어온 신규 투자금 7303억원 가운데 개인 투자자 돈이 996억원에 달했다. 이런 추세라면 개인 큰손의 창업투자조합을 통한 벤처 직접투자는 연간 3000억원에 이를 것이란 게 업계 추산이다. 역대 최대 규모다. 벤처캐피탈협회 관계자는 “과거엔 기관 전유물이던 벤처 투자가 고액 자산가 사이에서 유망 투자처로 주목받고 있다”고 말했다.개인 큰손들의 투자 대상은 창업한 지 얼마 안 된 벤처들이다. 투자조합 등을 통해 고액을 투자한 뒤 장외에서 되팔거나 기업공개(IPO) 후 이익을 실현하는 방식 등이다. 투자기간은 보통 3~5년이다. 한 대형 증권사 관계자는 “주식과 부동산시장이 침체하면서 다른 투자대안을 찾던 자산가들이 유망 벤처 직접투자로 눈을 돌리고 있다”며 “은행 증권사 PB들 사이에서도 개인 큰손을 대상으로 벤처 투자 유치 경쟁이 벌어질 정도”라고 했다.정부가 혁신성장을 내걸고 벤처 육성에 앞장서 자금을 투입하고 있는 것도 기관뿐 아니라 개인들의 벤처 투자를 유인하는 요인이다. 투자조합 등을 통해 벤처에 자금을 넣을 경우 투자금액의 10%(2500만원 한도)를 소득공제받는 등 여러 세제 혜택도 있다.상장 차익에 절세 효과까지…벤처투자 매력에 빠진 '강남 큰손'고액 자산가 20명은 전자상거래 플랫폼 벤처기업에 26억원을 투자했다. 하나금융투자의 프라이빗뱅킹(PB)지점 클럽1WM센터가 투자를 주선했다. 이들은 투자 8개월 뒤인 지난해 2월 수익률 154.1%로 돈을 회수했다. 이 벤처가 코스닥시장에 상장하면서 가치가 뛰자 투자 원금이 1년도 안 돼 65억원으로 불어났다. 하나금융투자 관계자는 “투자자들이 수익률을 높이기 위해 투자기간을 더 길게 잡았어야 하는 것 아니냐며 아쉬워했을 정도였다”고 말했다.자산가 몰리는 벤처기업벤처기업 투자가 최근 개인 큰손들 사이에서 유망 분야로 떠오르고 있다. 벤처기업 투자는 과거에 기관투자가의 영역으로 여겨졌지만 최근 들어 개인도 벤처기업 투자에 적극 나서고 있다는 게 관련 업계의 설명이다. 한 벤처캐피털(VC) 업체 대표는 “벤처기업이 투자 유치(라운드 펀딩)를 하면서 기관 없이 개인의 투자만 받고 끝내는 일이 많아졌다”며 “그만큼 개인의 자금이 벤처투자 시장에 풍부하게 들어오고 있기 때문”이라고 말했다.고액 자산가들이 벤처기업 투자에 몰리는 건 주식·부동산 시장 침체와 무관하지 않다. 김창호 한국투자파트너스 이사는 “경기 불황에다 예측 불가능한 정책 변수 등으로 주식과 부동산 시장이 고전하면서 여기서 빠져나간 고액 자산가의 돈이 신생 유망 벤처기업으로 몰리고 있는 것”이라고 분석했다. 다른 전문가는 “벤처 육성을 위해 정부까지 자금을 투입하면서 벤처 투자는 돈이 되는 시장이라는 인식이 퍼지고 있다”며 “수익률이 좋다는 걸 확인한 자산가들이 앞다퉈 돈을 넣기 시작했다”고 설명했다.전직 VC 임원은 “개인의 투자 경험이 쌓이며 ‘비상장 기업에도 투자할 수 있다’는 자신감이 붙은 게 배경이 됐다”며 “창업투자조합이 과거에는 개인 투자를 받지 않았지만 최근 개인에게도 문을 열면서 관련 정보 취득이 쉬워진 것도 요인”이라고 덧붙였다.큰손끼리 투자조합 결성 붐개인의 벤처기업 투자는 PB나 전문엔젤투자자가 복수의 자산가에게서 투자금을 모으는 것부터 시작된다. 어떤 벤처기업에 투자하는지, 투자금 회수 전략이 어떻게 되는지 등은 이 단계에서부터 정해져 있다. 일정 금액이 모이면 PB 등은 창업투자조합을 결성해 사전에 공지한 대로 투자를 집행한다.VC를 통해 벤처기업 투자가 이뤄지는 전통 방식도 여전히 많다. 개인 자산가가 인맥 등을 통해 투자조합을 결성해 벤처기업에 투자하기도 한다. 최근 들어 이런 형태의 개인 간 투자조합 결성이 붐을 이루고 있다.벤처기업이 ‘기관 투자만 유치하겠다’는 방침을 정해놓은 게 아니면 개인도 관련 투자를 하는 데 제약이 없다. 다만 최소 투자금액이 크다. PB 및 VC는 투자조합에 참여하는 투자 하한선을 대부분 최소 1억원 이상으로 정하고 있다. 투자자 수가 많으면 관리가 힘들기 때문이다.투자 시작부터 회수까지 걸리는 기간은 보통 3~5년이다. 길게는 10년까지도 잡는다. 시중은행 PB 관계자는 “만기를 보통 5년으로 잡되 가급적 3년 안에 회수하려고 노력한다”며 “투자자가 빠른 자금 회수를 선호하는 경향이 있기 때문”이라고 설명했다. 한국벤처캐피탈협회에 따르면 벤처기업 투자 회수 시기는 기업공개 후 장내 매각(42.71%)이 가장 많았다. 이어 상장 전 장외 매각 및 채권 상환(30.74%), 특정 프로젝트 완료로 인한 회수(20.77%) 등이었다.벤처투자 세제 혜택도 톡톡벤처 투자에 대한 세제 혜택도 개인 큰손을 불러모으는 유인이다. 한국벤처투자조합(KVF) 또는 신기술사업투자조합에 투자하면 조세특례제한법 16조에 따라 투자금액의 10%(합산 2500만원 한도)를 소득공제받을 수 있다.벤처기업육성에 관한 특별조치법 13조에서 규정한 벤처인증기업에 투자했을 때는 세제 혜택이 더 크다. 투자금액 3000만원 이하는 100%, 3000만원 초과부터 5000만원까지는 70%, 5000만원 초과분은 30% 소득공제가 된다. 투자자는 KVF·신기술조합 투자와 벤처인증기업 투자규정 가운데 납세자에게 유리한 걸 선택할 수 있다.연소득이 10억원인 사람이 벤처인증기업에 5억원을 투자하면 절세액은 8269만8000원에 달한다.양병훈/김채연 기자 hun@hankyung.com

"작년 신규 벤처투자금 6.5兆"

지난해 국내에서 새로 집행된 벤처투자액이 6조5000억원에 달하는 것으로 나타났다. 정부가 지난 3월 공식 발표한 3조4249억원에 비해 두 배 가까이 많은 액수다. 한국의 국내총생산(GDP) 대비 벤처투자액은 0.36%로 미국(0.64%)보다 낮지만 중국(0.26%)보다는 높은 것으로 조사됐다.이 같은 결과는 한국벤처캐피탈협회, 여신금융협회, 금융감독원, 농업정책보험금융원, 산업은행, 기업은행, 기술보증기금, 신용보증기금 등 8개 기관이 모여 4일 출범시킨 ‘민간 벤처투자협의회’가 조사해 발표했다.이 협의회는 그동안 정부가 발표한 벤처투자 관련 통계는 창업지원법·벤처기업법에 따른 벤처캐피털 실적만 취합하는 ‘반쪽짜리 통계’여서 벤처투자업계 전체 모습을 볼 수 있는 통합 통계가 필요하다는 판단에 따라 출범했다.협의회 조사 결과 지난해 신규 벤처투자금액은 6조4942억원으로 나타났다. 지난 3월 정부 발표치에 그동안 정부 통계에서 빠져 있던 신기술투자조합·신기술사업금융업자 투자금 2조4932억원과 농수산식품투자조합 1308억원, 창업벤처 사모펀드(PEF) 1634억원까지 총 3조693억원이 추가로 반영됐다.지난해 벤처투자 펀드 결성액은 8조289억원으로 조사됐다. 역시 정부가 발표한 4조7618억원보다 3조2671억원이 많았다. 신기술투자조합·신기술사업금융업자 펀드 결성액 2조4932억원과 농식품투자조합 875억원, 창업벤처 PEF 4417억원이 포함된 수치다.투자 대상별로는 창업 7년 이내 비상장 중소·벤처기업 투자금이 4조7259억원으로 가장 많았다. 상장기업에는 9123억원, 해외기업에는 6926억원을 투자한 것으로 나타났다. 다만 창업벤처 PEF 투자금은 상장·비상장 여부를 구분하기 어려워 분류에서 제외됐다. GDP 대비 벤처투자 비율은 정부 통계치인 0.19%에서 0.36%로 늘어났다. 이 비율이 가장 높은 건 이스라엘로 1.75%에 달했다. 미국은 0.64%, 중국은 0.26%였다.이번 협의회 출범으로 국내 벤처투자의 전체 현황을 보다 실질적으로 파악할 수 있을 전망이다. 정부는 그간 창업기업법·벤처기업법(소관부처 중기부)에 따른 실적만 집계하면서 다른 투자기구의 벤처투자 실적은 포함하지 않았다.신기술투자조합은 여신전문금융업법(금융위), 창업벤처PEF는 자본시장법(금융위), 농식품투자조합은 농수산식품투자법(농림축산식품부, 해양수산부) 소관 기구다. 산업은행, 기업은행, 신용보증기금, 기술보증기금 같은 정책금융기관은 벤처투자 현황을 보고할 의무도 없다.협의회는 매년 3월과 9월 두 차례에 걸쳐 벤처투자 실적을 발표할 예정이다. 협의회 관계자는 “참여기관 간 통계를 공유해 투자의 연속성을 확보하고, 투자유치 우수 기업, 상위 투자회사 등 구체적 성과도 발굴하겠다”고 밝혔다.김채연 기자 why29@hankyung.com

삼성전자, 동남아 첫 벤처투자…'1호'는 해외창업 성공기업

스타트업 '베팅' 가속페달…삼성벤처에 1천980억원 현금 출자삼성전자가 최근 미래먹거리 확보를 위한 신성장동력 발굴에 박차를 가하는 가운데 동남아시아에서도 첫번째 벤처투자를 결정한 것으로 알려졌다.특히 동남아 벤처투자 대상 '제1호'로 한국인의 해외창업 성공 사례로 꼽히는 현지 기업을 선정해 더 관심을 끌고 있다.3일 업계에 따르면 삼성전자의 투자 전문 자회사인 삼성벤처투자(Samsung Ventures)는 최근 싱가포르에 본사를 둔 인사관리(HR) 소프트웨어 전문 벤처기업인 '스윙비(Swingvy)'에 투자하기로 했다.지난 2016년 설립된 스윙비는 동남아 중소기업들을 대상으로 급여, 보험, 세무 관련 소프트웨어 개발·운영 서비스를 제공하는 기업으로, 현재 싱가포르와 말레이시아, 대만 등에서 5천100개 기업을 고객으로 확보하고 있다.안랩 출신의 최서진 대표가 창업한 곳으로, 최근 빠른 성장세를 보이면서 이번에 삼성벤처투자와 영국 보험사인 아비바의 투자 자회사인 아비바 벤처 등으로부터 총 700만달러를 유치했다.삼성벤처투자는 지금까지 북미와 유럽을 중심으로 해외 스타트업 투자를 해왔으며, 동남아 벤처에 투자한 것은 이번이 처음이다.이에 대해 업계에서는 삼성전자가 자체 연구개발(R&D) 활동 외에 '개방형 혁신(Open Innovation)' 전략에 따라 해외 벤처 투자의 지역과 범위를 확대하겠다는 의지를 보인 것이라는 평가가 나오고 있다.특히 삼성전자가 지난달말 이사회를 열고 삼성벤처투자가 결성하는 신기술사업투자조합에 1천980억원을 현금 출자하기로 한 것도 이런 기류를 반영한 것으로 받아들여졌다.업계 관계자는 "삼성전자가 자체 연구개발(R&D) 활동 외에 국내외 벤처의 신기술에 대해 잇따라 '베팅'하면서 미래에 대비하는 것으로 보인다"면서 "이는 글로벌 스타트업 생태계에도 도움이 될 것으로 기대된다"고 말했다./연합뉴스